Bitcoin y el negocio de la Banca
El pasado viernes fui amablemente invitado y tuve la oportunidad de hablar en el Centro de Innovación de BBVA sobre como la innovación digital esta transformando la industria financiera. Dentro de este contexto, hay una tecnología que puede tener un impacto particularmente fuerte y es el de las criptomonedas y mas específicamente, Bitcoin. Dicha criptomoneda funciona gracias a algunos componentes innovadores uno de los cuales es un una especie de base de datos (ledger) distribuida llamada el Blockchain. Queria escribir un blog post sobre esta experiencia (mi conferencia) é includir mis diapositivas para los interesados (ver abajo).
Me encanto ver una buena cantidad de personas de la creciente comunidad de emprendedores y emprendedoras (muchos enfocados en las criptomonedas). Tambien hubo una buena cantidad de empleados de BBVA interesados en inovacion y en Bitcoin y Blockchain. Puse como objetivo el de poder transmitir el gran poder de estas tecnologias para cambiar las reglas de juego. Como prueba de si logre mi cometido mencione que deberian salir con muchas mas preguntas (Ej., “puedo usar esta tecnologia para resolver X problema?”, “esto como puede cambiar el negocio de Y industria?”, etc.) que respuestas.
Durante la primera parte de mi conferencia, di un poco de contexto. Hable sobre lo que ha sucedido en otras industrias como la de música, transporte y comercio en términos de su rentabilidad y crecimiento. En varios de estos casos, las empresas tradicionales eran bastante fuertes y subestimaron la amenaza que venia o su respuesta a dicha amenaza no fue suficientemente enfocada. Otra característica de cada uno de estos casos fue que el “disruptor” (transformador) vino de otra industria y no fue uno de los competidores tradicionales de los líderes de cada industria.
En cada caso, los nuevos jugadores entraron con nuevos modelos de negocios habilitados por nuevas herramientas digitales. Dichos modelos de negocios requieren culturas organizaciones muy especiales y nuevas habilidades de los líderes y los colaboradores de dichas empresas que quieren surgir.
Personalmente, soy gran creyente en el poder de crear una vision inspiradora y construir una cultura organizacional alrededor de dicha vision. Como he escrito en el pasado, veo una gran falta de reconomiento de este aspecto de construir una gran empresa particularmente en la fase de escalar (luego de las fases de descubrimiento y refinamiento del modelo de negocio para lograr “product/market fit”) BBVA tiene varias iniciativas en esta area que me parecen importantes para enfrentar los retos hacia el futuro.
Dentro de la industria financiera global, hay emprendimientos digitales (startups) enfocados en diferentes componentes del negocio financiero (Ej., banca, seguros, etc.). En una reciente entrevista en CNN en Español, me referí a esto como el desempaquetamiento (“unbundling” en ingles) del modelo de negocio financiero. Según un reciente estudio de la consultora de McKinsey, los negocios mas rentables de los bancos están en peligro. El mas lucrativo de estos es el financiamiento de consumidor y, según dicha consultora, la rentabilidad de este negocio decrecerá 60% en los siguientes nueve años.
Aunque las diapositivas de mis presentaciones tienden a tener poco texto, incluyo mis diapositivas aqui en el caso de que haya interes en las mismas:
Dentro de este contexto entra lo que algunos expertos llaman la tecnología mas disruptiva que el mismo Internet: Bitcoin. Basado en un documento publicado en 2008 por “Satoshi Nakamoto” (un pseudónimo) y luego lanzado por un grupo de desarrolladores, esta criptomoneda ha aumentado substancialmente en valor desde sus inicios (aunque con grandes vicisitudes). Fuera de esto, hay tecnologías como la de Blockchain que forman parte de las tecnologías sobre la cual esta construida Bitcoin que están causando impacto por si solo.
Entre a algunos detalles tecnicos sobre como funciona Bitcoin y Blockchain, pero, en mi opinion, esto es tan necesario como entender los detalles de como funciona el Internet (e.g., packet switching, etc.) para comprender el impacto de estas innovaciones. En otras palabras, no lo es.
Lo importante de entender es que un verdadero genio (parece que fue uno) invento é publicó (en 2008) la manera de distribuir un libro de contabilidad (Blockchain) para no necesitar intermediario. Cuando un grupo de desarrolladores y dueños de nodos (servidores) crearon el codigo e infraestructura inicial para ponerlo en funcionamiento, nacio una nueva moneda criptografica (Bitcoin) encima de esta base. El total de todas las monedas existentes ha subido a un valor de mas de USD $7.000 millones.
Cualquier negocio que depende de una autoridad central para avalar transacciones de valor como notarios, bolsas de valores, seguros, banca y hasta gobiernos ahora tienen un nuevo competidor. Hay mucha polemica sobre si Bitcoin va poder superar los problemas tecnicos que tiene en el momento (como lo hizo el Internet a sus comienzos). Sin embargo, el mundo ya entiendo que es posible distriubuir una version de la verdad de transacciones y que es posible decentralizar algo que antes solo era posible centralizar. Ese ya es un gran impacto para este invento aunque el valor de Bitcoin siga subiendo (pienso que si aunque volatil) o no.
Hable tambien de algunas iniciativas como Ethereum que tienen mucha promesa. Ethereum en particular tiene un lider de desarrollo increiblemente solido y respectado y tienen mucha mas actividad por parte de desarrolladores que el mismo Bitcoin. Sin embargo, si este es exitoso, no quiere decir que Bitcoin no lo va ser porque, como dije arriba, este invento y la tecnologia base se presta para muchos usos y aplicaciones.
Trate de ser relativamente neutral pero tengo que admitir que creo que Bitcoin va subir mucho en valor y que esta tecnologia con su creciente numero de encarnaciones (como Ethereum) es tan poderosa que ni yo ni la mayoria de nosotros entiende todo lo que va surgir gracias a ella. Como el Internet, esta tecnologia (especificamente, este protocolo) forma la base de una infraestructura que tiene el potencial de desatar nuevos modelos de negocios que seran muy exitosos y podran crear algunos “problemas” para empresas tradicionales.
Durante mi charla di uno o dos escenarios donde la industria de banca (como ejemplo) sera muy afectada y podria tener una particpacion minima en grandes nuevos negocios que surgen. Esto no es solo por el Internet de Valor (Bitcoin/Blockchain) que puede crecer aceleradamente sino tambien en conjunto con otras tecnologias que estan madurando rapidamente como analitica o Big Data (como es nombre de moda), moviles, inteligencia artificial, bots, medios sociales, Internet of Things y realidad virtual, entre otros. Si alguien ve esto en combinacion con los problemas globales economicos y no ve una tormenta perfecta, quiero tomar lo que esa persona esta tomando para tranquilizarme. 
En este momento, me encuentro en una posicion para ayudar a una de estas empresas tradicionales (Ej. BBVA) de comenzar a tomar accciones para preparse para lo que viene (ya sea Bitcoin u otras innovaciones). Como son testigos los ejecutivos de empresas dentro de las industrias de musica, periodicos, telecomunicaciones y otros, responder a estas olas de innovacion cuando llegan (arrasando con lo tradicional) es extremadamente dificil y la mayoria no lo logra; las probabilidades estan en contra. Pues, esos retos me gustan y como le conteste a una miembra de la audiencia, siento mucha responsabildiad de realmente crear valor para el banco dentro de este contexto.
En general, logramos generar una excelente conversacion durante la conferencia. Me parecio que la audiencia estaba llena de personas muy interesantes, inteligentes y apasionado(a)s. Hubo excelentes preguntas con algunas personas dando sus propias respuestas (algo que me encanta). Realmente lo disfrute mucho y agradezco la invitacion y a los asistentes por su asistencia y participacion.
Gracias a Red Colombiana de Negocios hay algunos segmentes de mi presentacion en Youtube. Incluyo un segmento de 6 minutos aca abajo: